资本市场波动较大、保险业深度调整的2022年，“寿险一哥”中国人寿（601628）保险股份有限公司(以下简称“国寿寿险”)交出怎样的答卷备受关注。3月29日，该公司发布的2022年度报告(以下简称“年报”)显示，2022年国寿寿险归属于母公司股东的净利润为320.82亿元，内含价值达12305.19亿元，较2021年底增长2.3%。从投资端来看，2022年国寿寿险总资产、投资资产双双突破5万亿元。

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2022年内外部环境严峻复杂、行业代理人加速出清……寿险“头雁”国寿寿险如何实现内含价值正增长？在构建“寿险+”综合金融生态圈、加速数字化进程方面有哪些举措？

铺陈综合金融路径

2022年，国寿寿险实现归属于母公司股东的净利润320.82亿元。截至2022年12月31日，国寿寿险总资产、投资资产双双突破5万亿元，其中总资产达5.25万亿元，投资资产达5.06万亿元。2022年，国寿寿险总投资收益达1877.51亿元。每股收益1.14元，董事会建议派发年度现金股息每10股4.90元(含税)。

年报显示，国寿寿险发挥集团公司综合化经营优势，积极构建“寿险+”综合金融生态圈，赋能公司高质量发展。

综合金融，旨在拓展综合化布局的广度、融合的密度、协同的深度，为客户提供一揽子金融保险服务方案，满足客户多元化金融保险需求。在满足客户多元化需求层面，国寿寿险构建覆盖全客群的一体化经营平台，联合财产险公司、养老保险子公司和广发银行等开展各类客户协同经营活动，为客户提供一站式、全方位优质金融保险服务。

具体而言，2022年，国寿寿险协同销售国寿财险业务实现保费223.83亿元，保单件数同比增长9.0%；协同销售中国人寿养老保险子公司企业年金业务新增首年到账规模及养老保障业务规模为157.29亿元。

与此同时，国寿寿险探索保险与投资业务协同。年报显示，国寿寿险深化与中国人寿资产管理子公司等成员单位合作，在投资项目推介、联合客户开拓等方面紧密联动，创新投资互动新模式。

对于国寿寿险通过保险、投资、银行三大业务板块协同发展综合金融，在首都经贸大学保险系副主任李文中看来，寿险业相对于财险业的一个重要区别就是经营的主要产品是寿险，其对资金增值性要求更高，金融属性更强。因此，国寿寿险同集团其他成员共同组成金融生态圈能够实现为客户提供一揽子金融服务，提升客户的消费体验，增加客户的忠诚度。

不难发现，国寿寿险打造综合金融生态圈有利于发挥集团内部的协同效应，促进主业的成长。李文中进一步表示，寿险业运营的特点就是有大量的营销服务网点和营销服务人员，参与集团其他成员公司产品与服务的营销服务能够更充分地发挥这些营销服务网点和营销人员的作用，产生协同效应。

内含价值较2021年底增长2.3%

人身险业受行业深度调整、消费需求释放趋缓及销售人力规模下降等因素影响，放眼整个行业，保费收入增速进一步放缓。

在行业发展承压、保费增速持续放缓的情况下，2022年，国寿寿险全年实现总保费收入6151.9亿元，居行业首位，实现寿险业务总保费4856.42亿元，同比增长0.9%。健康险业务总保费为1153.29亿元；意外险业务总保费为142.19亿元。国寿寿险一年新业务价值为360.04亿元。

国寿寿险的销售布局是“一体多元”的体系，个险板块持续聚焦价值创造，坚持转型升级，包括银保、团险和健康险业务的多元业务板块聚焦专业经营、提质增效、转型创新，与个险板块协同发展。2022年，国寿寿险银保渠道保费规模及业务价值实现较快增长，银保渠道总保费达634.15亿元，同比增长28.6%。首年期交保费为148.79亿元。从同样与个险板块产生有效协同的团险渠道来看，2022年，国寿寿险团险渠道总保费达273.33亿元。

“当前，在行业个人代理人大幅流失的背景下，银保渠道业务能够快速上规模，对寿险公司业务规模的稳定和现金流稳定具有重要意义。”此外，对于寿险个险渠道的回暖进程，李文中表示，随着疫情防控措施的改变和寿险业转型的深入发展，个人代理人流失的情形将很快得到遏制并扭转，寿险业的个险渠道地位将会重新提升。

当前，行业内人身险公司持续主动清退落后产能，通过加强培育等方式建设并留存优质代理人队伍。从国寿寿险代理人队伍转型进程来看，截至2022年12月31日，国寿寿险个险销售人力为66.8万人，其中，营销队伍规模为43.0万人，收展队伍规模为23.8万人；绩优人群占比保持稳定。

清虚提质带来的是队伍产能明显提升。2022年国寿寿险月人均首年期交保费同比提升51.7%。在业内人士看来，随着代理人队伍转型的不断深化，冗余低效的个人代理将会被清退。人均产能不断改善的同时，内含价值作为衡量寿险公司价值的重要指标，也有所增长。截至2022年末国寿寿险内含价值达12305.19亿元，较2021年底增长2.3%。

数字化进程提速

随着保险业迈向转型升级的关键时期，数字化作为优化体验、降低成本、提高效率的重要手段，被保险机构置于前所未有的战略高度。

在数字化浪潮下，保险业持续加快数字化转型，提升机构数字化经营能力与核心竞争力。年报显示，2022年，在“科技国寿”发展战略下，国寿寿险加速推进公司全方位数字化转型，推动新旧发展动能转换。

持续深入推进数字化转型的国寿寿险在2022年技术创新如何再进一程？年报显示，国寿寿险全面完成核心业务系统架构转型，成功构筑全新自主掌控的分布式数字基座，实现数据处理能力提升2倍，单位空间存储利用率提升3倍，单位空间计算利用率提升266%。在数字能力深化拓展方面，国寿寿险全面优化数据管理体系，细化数据分类分级管控，强化数据融合驱动。

从行业发展来看，借助大数据、云计算等信息技术与保险行业的融合，可以推动保险从简单的“险后”补偿向“险前”预警、“险中”响应转变，加强保险专业化、前置化风险管理职能。不过，在业内人士看来，金融机构数字化转型是个复杂和长期的战略，一般分成线上化、数字化和智能化几个阶段，涉及战略、技术、人才等多方面的投入。

“数字化能力是金融机构保持高质量发展的核心能力之一。国寿寿险作为保险领头羊，在保险数字化进程上处于领先地位。”零壹智库特约研究员于百程表示，在2022年，国寿寿险将科技能力进程体现为三个主要方面，一是全面完成核心业务系统架构转型，为业务全面数字化提供了基础底座；二是将数据的治理和应用作为重点，数据是数字化的基础要素，国寿进一步细化数据分类分级管控，数据管理能力实现领跑；三是在数字能力的开放和输出层面，基于自身数字化平台和产品，加强生态圈和场景的合作，广泛拓展业务。